在傳統(tǒng)行業(yè)持續(xù)低迷的背景下，最近化工板塊一些子行業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，復(fù)蘇過程中的共性因素也逐步顯現(xiàn)。其中，以巨化股份(600160)所涉足的二氟一氯甲烷(R22)產(chǎn)品、方大化工(000818)所涉足的環(huán)氧丙烷等產(chǎn)品的復(fù)蘇最具代表性。
在行業(yè)產(chǎn)能過剩、需求低迷的背景下，相關(guān)企業(yè)主動停產(chǎn)、減產(chǎn)、檢修，加之環(huán)保政策趨嚴，上述化工產(chǎn)品的價格開始陸續(xù)回升。記者注意到，這一化工子行業(yè)的復(fù)蘇景象，有望在更多的傳統(tǒng)行業(yè)中出現(xiàn)。
據(jù)悉，上周華東地區(qū)環(huán)氧丙烷價格上漲3.9%至1.32萬元/噸，主要是受原料液氯價格上漲及自身貨源偏緊推動。記者了解到，目前環(huán)氧丙烷下游雖按需采購，但生產(chǎn)廠家整體開工負荷較高、庫存偏低，加之鎮(zhèn)海煉化、山東永大等企業(yè)停車檢修，市場供應(yīng)偏緊。
氟化工行業(yè)也有類似情形。部分企業(yè)上周繼續(xù)上調(diào)R22出廠價，其中臨海利民報價上調(diào)700元/噸至1.42萬元/噸，山東東岳、江蘇梅蘭等也有上調(diào)動作，上調(diào)幅度在300元/噸至400元/噸。年初以來，由于R22生產(chǎn)廠家預(yù)計需求偏弱導(dǎo)致行業(yè)整體開工負荷較低、庫存較少。但今年3月以來，下游制冷劑需求超過業(yè)內(nèi)原有預(yù)期，導(dǎo)致目前市場貨源偏緊。
近年來，這些化工品種的產(chǎn)能減少，一方面是行業(yè)自身低迷，另一方面，也是因為環(huán)保政策趨嚴。
記者注意到，2010年~2011年，氟化工行業(yè)大幅擴建，加上下游需求增速回落，使得行業(yè)供給過剩，產(chǎn)品價格持續(xù)回落。
此后的2013年8月，環(huán)保部下發(fā)了《關(guān)于加強含氫氯氟烴生產(chǎn)、銷售和使用管理的通知》，將實施制冷劑(HCFCs)生產(chǎn)、銷售、使用配額和備案管理制度，HCFCs配額進一步縮減。去商品化、氣溫回暖推升冷劑需求以及新環(huán)保法修訂案通過，成為氟化工產(chǎn)品漲價的主要原因。此外，新的環(huán)保法也將于 2015年1月1日起施行，這有助淘汰化工行業(yè)落后產(chǎn)能，減少市場供應(yīng)量，提振產(chǎn)品價格。
最近市場的明星公司閏土股份(002440)、浙江龍盛(600352)的染料價格持續(xù)攀升，同樣受益于環(huán)保趨嚴。由于H酸等中間體供應(yīng)持續(xù)偏緊，活性染料繼4月底大幅提漲后，上周初每噸平均再次上調(diào)5000元至6000元，目前主流均價約5.5萬元/噸至5.6萬元/噸。此外，分散染料主流均價目前維持在4.5萬元/噸。
化工行業(yè)的復(fù)蘇或許為傳統(tǒng)行業(yè)增加了一絲希望。最近幾年來，鋼鐵、水泥等與傳統(tǒng)經(jīng)濟相關(guān)的行業(yè)，產(chǎn)能過剩嚴重，這令投資者絲毫看不到行業(yè)復(fù)蘇的希望。不過，與化工行業(yè)不同的是，鋼鐵、水泥等行業(yè)投資大，企業(yè)背景深厚，要通過環(huán)保來淘汰這些產(chǎn)能，比化工行業(yè)顯然要艱難得多。業(yè)內(nèi)人士分析，在這種情況下，積極推進行業(yè)市場本身的優(yōu)勝劣汰、兼并重組，或許更利于這些傳統(tǒng)行業(yè)的長遠發(fā)展。